很多人天天看网上各种股神吹牛逼就觉得自己去炒股也肯定会赚不少钱。
不少散户都膨胀的以为自己至少每个月能赚个10%，然后一年翻倍，十年翻好几倍。
但真的炒过股才知道哪有那么容易的事情。
基本上10个散户9个亏，还有一个销户消得早，割韭菜的时候他没赶上。
投资的困难有哪些呢？我大概想到的有5点。
1.正确的方法论很少。
2.骗人的套路很多。
3.业绩的不可预测性。
4.估值的时代性。
5.收益率的低复利性。
今天周末，正好也是没什么事情，那就把自己之前挖的坑填一下。详细来聊一下，股票投资的困难到底有哪些。
我之前大概列出了五点。
第一点，正确的方法论很少。这个正确的方法论，也可以就是换个说法，叫做有效的方法论。目前关于股票投资总共大概有两个流派。
一类是价值投资的流派，就是从格雷厄姆到巴菲特甚至罗杰斯他们采用的这种投资方法。方法是通过分析公司的业绩、分析公司的未来现金流，然后来对这个上市公司的股价给出一个估值，如果股价低于自己估出来的值，那么就买入，等这个公司的股价高出自己认为的合理估值后，就卖出。这是一个流派，目前他们自诩为价值投资。
另外一个比较大的投资流派，就是技术分析流派。技术分析流派是通过分析股票的k线图的形态来判断它下一步会涨还是会跌。
目前在散户当中，技术分析这个流派是占大多数的，我粗略估计可能得有百分之九十的散户都是玩儿的这个技术分析。但是在投资机构，包括公募、私募这些机构里面，大部分时候是依据对公司的分析来做投资的决策的。技术分析，机构在买入、卖出的时点上可能也会用到，但不是特别的重要。
目前经过市场考验，经过实战检验，能够确认有效的投资方法就是格雷厄姆和巴菲特这种价值投资的模式。当然，所谓的有效，也只是说有一小部分人依靠这样的方法取得了持续性的正的盈利，也并不是说百分之百采用这种方法的人都会赚钱。技术分析的模式到目前还没有什么比较知名的案例能证明这个方法有效。
有很多信仰技术分析的人可能会反驳我，拿他们心中的股神利佛莫尔举例子，《股票作手回忆录》那本传记写的他就是靠技术分析赚钱的。我觉得这些人可能他们对这本书缺少一个客观理性的认识。如果稍微深入了解一下，就会发现《股票作手回忆录》这本书它是一个自转性质的书，就是一个人在他成功的时候，花钱找记者给自己写的这么一个传记，就如同贾布斯如日中天的时候机场上到处都是他的传记一样。这个可信度能有多大？利佛莫尔这个人他一生中总共五次破产，最后破产自杀了。
至于其他的靠技术分析盈利的，我还真的没有听说过。可能是我孤陋寡闻，也欢迎大家给我具体的人物案例。当然我希望这种案例是核实过真实性的，不要给我发一些网上传言的什么赵老哥、王老哥的故事。现在网上很多人都敢吹自己一年年化十倍的收益率，还有ps的收益曲线，你说那可信吗？都是骗人的把戏。
现在很多做公募、私募的，人家都是清华、北大的学金融的高材生，还有学各种专业的行业分析师，他们中能够取得十年以上年化百分之十几以上的收益率的都非常的稀有，凭什么就这些不知名的小散户他们就能够长期取得百分之三十、四十、甚至百分之五十的收益率呢。你不觉得这个有点奇怪吗？
关于股票投资的有效的方法论非常非常少，甚至很多这种清华、北大的金融专业的人毕业从业十几年，他们做的公募、私募业绩都垃圾的不行。从这个角度也能够得出一个大致的结论，就是目前学院派的金融学、投资学的教材，里面的很多的方法也是无效的。如果你读过几本金融学、投资学的教材，你会发现里面技术分析的也有、价值投资的也有，整个就是一个大杂烩。
所以股票投资这个领域，难度是非常高。它不像其他的行业，你可以通过借鉴、模仿别人的成功经验，然后复制他们的成功。你很难去复制别人成功的投资。比如很多人学习巴菲特，觉得选择优秀公司然后捂着股票持有不动就能赚钱，结果买的股票十年了还没回本。他就是按部就班地巴菲特的圣经去投资的，但是他在实践的过程中，市场就是给他持有的股票不断的降低估值，结果就是不赚钱。
这是股票投资的第一个难点，就是有效的方法论非常的少，而且即使这些方法论有效，也不是说按照这个方法论就肯定能取得非常好的投资收益。
股市投资的第二大难点就是存在各种各样的骗人的套路，简直让人防不胜防。骗人的套路是在建立在正确的方法论很少的前提下。在各种媒体上，基本上你能看到的百分之八十以上的关于股票的方法都是无效的，甚至是骗人的。这就给很多的骗子提供了骗人的机会。
目前股市骗人的套路非常的多。目前我知道的有这么几种：1.骗你使用假平台，然后你转进去的钱实际上是转到了骗子的个人账号里，你玩儿的是个模拟盘，骗子骗够了钱就跑路。2.荐股。骗子给几万个人发短信，内容是明天xx股票要涨，后天xx股票要涨……他一开始给一万个人发，可能有一半人收到的推荐是准的，然后不断重复筛选，到最后肯定有那么几十、上百人，他接收到的这个荐股一直都是准确的。骗子就去跟这些人收费荐股。有点类似现在互联网先免费再收费的模式。3.带头大哥带你做接盘侠。一些大V把一些散户骗到股票群里，大哥带着大家炒股，大哥让大家买哪个股，大家就买哪个，大哥说让大家卖哪个股大家就卖，给庄家接盘、抬轿。
总之股市里骗人的套路很多。还有很多人被骗了还给骗子洗地，还帮着去吹嘘这些骗子有多么的厉害。现在网络上充斥着这种骗人的东西。为什么网上热门的都是这些骗人的、这些套路呢？我也想了一下，可能跟股票投资这个领域的特殊性有关系。股票投资它是一小部分人赚其他人的钱的这么一个领域。如果所有人知道的都是正确、有效的方法，那些少部分人他们去赚谁的钱呢？所以那些能控制财经媒体、能控制舆论机构，要割韭菜的机构，他们肯定会拼命去隐藏那些正确的、能够赚钱的方法，而要教你错误的不能赚钱的方法。这样你才会不断的付出手续费、付出会员费、付出学费，甘愿做韭菜。说白了，人家就是赚的你这个钱。
股市骗子多，如果你不能识别，还是别玩。
股市投资的第三个困难，就是关于股票业绩的难以预测性。
关于这个第三点，说他是困难的前提，是你建立了正确的投资理念、学会了正确的投资方法，你知道投资股票应该是去看这个股票背后的公司的经营情况，看这个公司的未来预期。当你去看这些公司业绩的时候，可能看过之前几年的财务报表后，就会觉得看懂了这些公司了。他前年的盈利是多少，去年的盈利是多少，今年的盈利是多少，你都了然于心了。根据过往的业绩，你开始预测它未来的盈利是多少，然后按照现在这个盈利以及未来的预期，给它一个估值，你觉得它现在值xx价。而现在这个股票的价格比你认为的估值的价格要低，然后你买入了。结果过两年你发现这个股票它的业绩不如预期。假设它的估值没有变，但是因为它利润大幅度减小了，所以它的股价下跌了。
这种情况多不多呢？这种情况非常的多。因为我们现在所处的时代是一个科技水平、人民喜好变化非常快的时代。拿电器连锁卖场举例，往前10年连锁电器卖场还非常的火爆，结果没过三、五年，互联网电商就崛起了，传统的连锁电器卖场人气突然就不行了，就开始业绩下滑。
又或者，某一个公司之前几年它的业绩一直是持续增长的，并且增速还非常的不错，你从财务报表看也看不出来它有什么造假的痕迹，因为造假的报表都是高薪雇的专业财务人员编的啊，专业的审计公司甚至都看不出来，何况你一个自学成才的小散户。然后就依据这个公司的报表，你觉得这个公司有着非常光明的未来，你就去推测这个公司的前景，推测这只股票未来的走势。
突然某一天，这个公司的财务报表被爆出来造假，之前所有的利润都是虚增出来的，它实际根本就没有利润。甚至它都没有那么多的营业额，他的所有的东西都是假的。那你买的这个股票至少连要跌去百分之八九十。
这种股票多不多？你们可以去搜一下，2020年就有好几只。
即使你掌握了正确的投资方法，你大概率也不能够完美的预测这个股票未来的业绩会怎么样。说不定突然来一个什么政策，这家公司的业绩就突然不行了。不信看看今年的教育股。
股市投资的第三个困难，就是市场对行业偏好的时代性。这句话不太好理解，翻译一下就是过几年整个股票市场投资者们就会换一下喜好的行业。举个例子，05~08年喜好大蓝筹，给几十倍的市盈率，2010年开始大蓝筹失宠了，给个位数的市盈率；16~17年地产股备收追捧，19~20年地产股人人喊打。整个市场对行业的偏好会严重影响你的收益率。毕竟你不是嗅觉灵敏的猎犬，啥热点都能追的飞起。
由于市场对行业偏好的变化导致的亏损也是非常多的，甚至有很多知名的大v都翻过车。比如有一个大v，讲起投资理念、公司的分析头头是道，条理清晰、通俗易懂。根据他自己的介绍，他之前连续好几年投资业绩一直都很不错，年化可能百分之二十到百分之三十。他自觉水平足够了，就去发了私募。他发的这个私募应该是重仓了某一支建筑类股票。这只股票它的业绩倒是没什么问题，非常稳定，每年都有一点增长，但是这个公司的现金流非常差。大概在他发私募三四年之后，这个公司的估值就一直下降，股价腰斩了还多。你说他的投资理念有没有问题？也没有什么大的问题。他的投资方法是有一些问题，比如在持股的行业上不够分散，导致重仓股下跌，就连累整个私募的业绩大幅下跌。他关于这个公司的业绩推测有没有什么问题？也没有什么问题。但是市场对这个行业的看法发生变化了。市场开始喜欢其他的类型的公司了，就导致这个公司的估值大幅下跌。
如果你只有三年、五年，甚至一两年的时间去做股票投资的话，那么这种影响会非常非常的大。有的人可能非常幸运，就是他买的股票买完之后就开始受到整个市场的追捧，估值节节攀升，股价蹭蹭的上涨，这种是幸运儿。还有一种就是买入的时候估值已经很低了，但是因为行业的困境，加上政策的调整，再加上整个市场的喜好发生变化，就是一个戴维斯双杀，就是非常不幸了。像这种估值没几年就发生变化的情况，是根本没法避免的。这个东西都是很难去预测的。这种市场行业喜好、估值喜好的变化会严重影响你的收益率。你需要足够分散在多个行业才能减少这种市场偏好对收益率的影响。
关于股票投资的第五个难点，就是收益率。这个收益率不是说一年、两年你的收益率怎么样，而是说长期来看，比如十年到二十年的这个周期，股市的平均收益率其实并不高。统计数据显示A股所有股民的20年平均年化收益率大概也就是7~9%左右，比存银行定期、买国债收益率看起来高点，但是风险也更大啊。这是平均数据，就像我和麻花藤平均身价好几百个亿一样，没啥意义。真实的收益率情况是七亏二平一赚，就是说70%的股民最终是亏损的。
有的人可能觉得自己有本事做到年化收益率百分之三十以上，十年可以翻十倍。你可以有梦想，但是做梦的时候最好先看看真实的统计数据，免得将来后悔都来不及。
事实上很少有人能在十年的周期内，股市年化收益率超过百分之十五。你要知道全中国最牛的公募基金经理，他的二十年年化收益率，也就是百分之十八。百分之十五的年化收益率就已经打败99%的股民了。百分之十五的年化收益率在十年的时间里能让你的本金分多少呢？大概也就是翻四倍。但是你需要付出非常多的精力才能做到。
对于本金不多的年轻人来说，不如把这些时间和精力用来提高自己的工作技能，让自己尽快涨工资，要知道，去一线城市干个码农前三年收入基本上每年能涨50%以上，差一点的行业努努力5年工资翻倍也不难。或者是把时间和精力去做自媒体，努努力，运气好可能一年你就能达到你炒股票十年能取得的收益。年轻人最重要的投资就是投资自己和家人。股票是中老年人无聊的消遣。不要被那些股市神话骗了，买一只股一年翻十倍的概率远比你努力工作工资翻倍的概率小得多。大部分靠股票翻身的，都是进了未上市的牛企打工，拿的原始股，然后公司上市股价翻十倍百倍，人家财务自由，而你成了他们的接盘侠。
