昨天的文章中我们说互助计划的死亡倒计时已经开启，结果时间刚过了不到一天，水滴互助也宣布即将停运。所以，死亡名单再次更新。
轻松互助和水滴互助分别是互联网重疾互助计划参与人数的前两名，那么下一个问题自然就是参与人数一度破亿，排名第一的相互宝，还剩几天。
一亿乌合之众的狂欢
相互宝的巅峰时刻出现在2020年初，相互宝人数破亿，中文互联网中甚至一度出现了“相互宝是保险公司送葬人”的评论。去年年初的一篇《相互宝——一亿乌合之众的狂欢》也引发了不少的讨论。如今时间过去了一年，让我们再回顾一次相互宝的颠覆之旅。
1、起风了
2018年，各路资本巨头开始涌入互助平台，当年10月16日，蚂蚁金服正式推出相互保，推出伊始，虽然名为互助计划，但本质是《信美人寿相互保险社相互保团体重症疾病保险》。以“一人生病，众人分摊”为口号，利用世界上用户最多的支付软件——支付宝作为流量入口，上线7天，参与人数就达到了1000万之巨。
一时间“保险市场颠覆者”、“有了相互保，还买什么保险”之类的论调就开始占领舆论，有阿里系站台的相互宝，在众人心中成为了继支付宝冲击传统银行业之后，阿里系向保险业发起冲锋的号角。
2、风向变化
2018年11月27日，相互保升级为相互宝，原因是误导销售、信息披露不充分等，监管介入紧急叫停。随着相互保被紧急叫停，相互宝从保险变成了单纯的商业行为。很难说这是不是打开了束缚相互宝的最后一道枷锁，毕竟脱离了保监会（以及后续银保监）的监管，能够限制相互宝的底线，就只剩下一个刑法了。
3、我欲乘风起
2018年到2020年，是中国互联网市场最后的增量狂欢，站在风口上，猪也能飞，何况是手握千万级直至亿级客户群体、从支付宝无限引流的相互宝。
不到两年时间，相互宝的参与人数就突破了一亿，陪审团制度、老年相互宝、慢病相互宝相继上线。相互宝+百万医疗的模式甚至被人称作“传统重疾险的掘墓者”。
4、风口已过
2020年下半年，相互宝迎来了第一次参与人数大幅度下降。但是截止目前，参与人数仍然超过9000万，相互宝目前仍是世界上参与人数最多的互助计划。
不过进入3月份以来，多家互助平台开始停止运营，直到这两天，同为头部的轻松互助和水滴互助相继宣布停运，让我不由产生了联想，相互宝，还有多久宣布停运。
死亡倒计时的快进按钮
昨天的文章中我们预演了一个互助计划停止运营的三种可能性。显而易见的，作为行业头部的轻松互助、水滴互助、相互宝在未来相当长一段时间内都不会因为用户太少停运。那么大概率来说问题就要落在亏损和监管上面了。
1、亏损
在过去的几年中，轻松互助、水滴互助和相互宝巨大的参与人数给各自平台的保险销售模块带来了巨大的流量。
但是随着参与人数增幅的不断减少甚至人数下降，引流的增量效应逐渐降低，伴随着的就是后端保险销售平台的获客成本增加，再加上不断增加的理赔投诉和平台运营费用，让平台收取的管理费越来越难以覆盖互助计划的运营成本，使得利润下降。
之前的文章中，我们反复强调，互助计划的本质是商业行为，是为资本方谋求利益的手段，那么在理赔数量上升、理赔争议增加导致商誉受损的情况下，利润下降甚至出现亏损，这一定不是资本想要看到的情况，基于这个考虑索性停止运营反而是减少麻烦并止损的最优选择。
2、监管
目前为止除了一些理赔争议，暂时还没有任何关于这三家头部互助计划的涉及监管红线的负面新闻。但是根据银保监会对互助计划的定义：“非持牌运营”，政策面风险也可能是资本方考虑的重中之重。
最近一段时间“保险姓保”、“合规经营”的要求快速落地，作为功能高度类同“定期重疾险”但又非持牌经营的互联网互助平台一定是监管层的重点。
仔细研读水滴和轻松两家互助计划的停运公告，字里行间都透露着“避避风头”的味道。也许这一轮整顿过后，合规、持牌的各类互助平台又会重新上线。
相互宝会怎样？
从逻辑上来看，排名前三的互助计划中，第二名和第三名已经宣布停运了，那么剩下的第一名，从理论上来说距离停运也不远了。毕竟反垄断已经是互联网行业的共识（虽然这种反垄断仍是出于资本的逐利性，有机会可以展开谈谈这个问题），硕果仅存的相互宝再留着，跟立了一个靶子给全行业吸引火力一样不太现实。
再加上之前蚂蚁金服在招股意向书中也提到了相互宝如果不够“合规”，会从蚂蚁金服中进行剥离。我的预判是，在未来很短的一段时间内，相互宝也将宣布停运。
写在最后：
从行业的角度来说，低成本解决定期重疾风险的需求仍然客观存在，需求决定攻击，那么解决合规问题和盈利问题之后，相互宝等一众平台很有可能会换个马甲重新进入市场。
从个人的角度来说，虽然相互宝大概率会很快停运，但是停运之前不选择退出，那互助计划仍然是目前成本最低的“定期重疾”。所以留着也还行。
至少以后老了，孙子问你，“相互宝停运时你在做什么？”的时候，你可以回答：
“亲历并见证一场狂欢的落幕。”
